Bởi Joe Kelly
(CN) - Quỹ hưu trí và quỹ sở hữu cổ phiếu của một công ty giấy Appleton đang kiện các nhà quản lý cũ của công ty cũng như các bên khác về hành vi thao túng chứng khoán khiến nhân viên tiêu tốn hàng triệu USD tiền tiết kiệm hưu trí của họ.
Đơn khiếu nại, được nộp vào ngày 26 tháng 2017 tại tòa án liên bang ở Green Bay, tuyên bố rằng ban lãnh đạo cấp cao của Appvion đã tham gia vào một hệ thống “gian lận và che giấu” trong việc xử lý Kế hoạch sở hữu cổ phần cho nhân viên của công ty, hoặc ESOP, cho đến khi Appvion nộp đơn phá sản trong Tháng XNUMX năm XNUMX.
Grant Lyon, người được bổ nhiệm làm thành viên duy nhất của ủy ban ESOP vào tháng 2017 năm XNUMX, đã thay mặt ủy ban nộp đơn khiếu nại, cáo buộc vi phạm nghĩa vụ ủy thác, trình bày sai lệch một cách cẩu thả và gian lận chứng khoán.
Trong số các bị cáo trong vụ án có các cựu giám đốc điều hành của Appvion, cũng như những người được ủy thác kế hoạch và các công ty cố vấn khác giám sát kế hoạch.
Khiếu nại nhằm tìm cách khắc phục những thiệt hại mà kế hoạch và những người tham gia của nó phải chịu, số tiền đã trả cho những người trong ban quản lý và các công ty con của kế hoạch, cũng như các khoản phí liên quan khác.
Đơn kiện nêu rõ, những lời trình bày sai sự thật về quản lý và cố vấn của Appvion đã khiến nhân viên của Appvion lấy số tiền tiết kiệm được trong kế hoạch nghỉ hưu của họ và sử dụng số tiền đó để cung cấp khoản trả trước 106 triệu đô la cần thiết để tài trợ cho kế hoạch mua 100% công ty mẹ Paperweight Development Cổ phiếu của Tổng công ty (PDC) vào tháng 2001 năm XNUMX.
Đơn kiện cáo buộc rằng “bằng cách thổi phồng giá trị được thẩm định của cổ phiếu PDC trong mỗi lần thẩm định nửa năm một lần”, các bị cáo đã có thể ngăn cản các nhân viên của Appvion biết được những vi phạm khác nhau của nhiệm vụ ủy thác.
“Vào đầu năm 2001,” đơn kiện cho biết, “Ban quản lý Appvion, do Giám đốc điều hành Douglas Buth và cố vấn chung Paul Karch dẫn đầu, đã đề xuất một nhân viên mua lại công ty bằng cách sử dụng tiền từ quỹ hưu trí 401 (k) cá nhân của nhân viên Appvion.”
Đơn khiếu nại tiếp tục nói rằng một video vào tháng 2001 năm 401 có nội dung quản lý Appvion “lặp đi lặp lại những lời xuyên tạc đối với nhân viên của Appvion để thuyết phục họ rằng họ nên nắm bắt 'cơ hội chỉ có một lần' này để chuyển tiền ra khỏi gói 100 (k) của họ để mua cổ phiếu PDC. Họ giải thích rằng nếu nhân viên đưa ra ít nhất 700 triệu đô la, công ty có thể vay phần còn lại (gần 100 triệu đô la) để mua XNUMX% cổ phần của PDC ”.
Các nhân viên của Appvion cuối cùng đã bị thuyết phục và họ đã huy động số tiền cần thiết để mua cổ phiếu, “đầu tư tiền tiết kiệm cả đời, kiếm được tiền lương bằng tiền lương, trong một giao dịch rất rủi ro, trong đó mỗi đô la mà nhân viên đầu tư đều bị mắc nợ khoảng 6.60 đô la”, theo lời phàn nàn.
Đơn kiện tuyên bố rằng bản trình bày video “giảm thiểu rủi ro và sự phù hợp của việc chuyển tiền từ kế hoạch nghỉ hưu hiện có sang một ESOP mới, có đòn bẩy cao, không đa dạng hóa.”
Vào thời điểm đó, Appvion đang gặp khó khăn về tài chính và không thể tìm được người mua.
Trong nhiều năm, các nhân viên đã bị thuyết phục mua ngày càng nhiều cổ phiếu, trong đó đơn kiện cáo buộc rằng những thông tin sai lệch về tình trạng và giá trị dự kiến của cổ phiếu vẫn tiếp tục.
Từ năm 2001 đến năm 2006, giá trị của cổ phiếu tăng từ 10 đô la một cổ phiếu lên 33.62 đô la một cổ phiếu.
Chính tại thời điểm này, khi cổ phiếu gian lận ở mức giá trị cao nhất, hầu như tất cả ban lãnh đạo cấp cao của Appvion, không nắm rõ thông tin nội bộ, đã rời công ty và bắt đầu rút tiền mặt từ khoản đầu tư cá nhân của họ vào cổ phiếu PDC, cũng như cổ phiếu ảo. và quyền bồi thường trả chậm.
“Ví dụ,” đơn khiếu nại nói, “Buth rời đi vào ngày 1 tháng 2005 năm 49, nghỉ hưu ở tuổi 852,000. Anh ấy đã có thể kiếm được hơn XNUMX đô la cho cổ phiếu của mình.”
Sau đó, từ tháng 2007 năm 2010 đến tháng 33.41 năm 12.03, giá trị cổ phiếu của PDC đã giảm từ 2017 đô la xuống còn 6.85 đô la. Đến tháng 2017 năm XNUMX, giá cổ phiếu đã giảm xuống còn XNUMX đô la. Vụ phá sản vào tháng XNUMX năm XNUMX khiến cổ phiếu trở nên vô giá trị.
Trước khi đệ đơn phá sản đó, vào tháng 2017 năm XNUMX, Grant Lyon đã được bổ nhiệm để thay thế toàn bộ Ủy ban ESOP Appvion.
“Có nền tảng và đào tạo về kế toán pháp y,” đơn khiếu nại nói, “anh ta bắt đầu phân tích báo cáo tài chính của Appvion và định giá cổ phiếu của PDC”.
“Anh ấy đã biết,” lời phàn nàn tiếp tục, “lần đầu tiên, các thẩm định viên đã định giá quá cao giá trị cổ phiếu của PDC và che giấu tình trạng tài chính thực sự của Appvion.”
Đơn khiếu nại nói rằng Lyon đã báo cáo những phát hiện của mình cho ban giám đốc của Appvion vào ngày 1 tháng 2017 năm XNUMX.
Luật sư đại diện cho các nguyên đơn là Frederick Perillo của Công ty Luật Previant ở Milwaukee, cùng với Sara Geenen tại Previant, cũng như các đại diện từ công ty Beus Gilbert có trụ sở tại Phoenix.
